Ergebnis pro Anteil Definition, Berechnung und Verwendung

Das EPS eines Unternehmens bietet ein grundlegendes finanzielles Bewertungsinstrument

Der Gewinn je Aktie oder EPS ist ein fundamentales Maß für die Gesundheit und Rentabilität jedes Unternehmens. Die EPS-Zahl beantwortet diese wichtige Frage: Wie hoch war der ausgewiesene Gewinn für jeden Aktienanteil des Unternehmens?

Die Berechnung des Gewinns pro Aktie (EPS)

Die Berechnung des unverwässerten Gewinns pro Aktie ist ziemlich einfach. Es ist einfach das Gesamtnettoeinkommen, das den Stammaktionären zur Verfügung steht, dividiert durch die Gesamtzahl der ausstehenden Stammaktien.

Das Nettoeinkommen, wie es hier und in fast allen Finanzberechnungen verwendet wird, ist definiert als die Summe aller Einnahmen abzüglich aller Kosten, einschließlich Betriebs- und Verwaltungskosten, Abschreibungen, Zinsen, Steuern und Dividenden, die auf Vorzugsaktien gezahlt werden.

Sofern nicht anders angegeben, wird angenommen, dass alle relevanten Daten, einschließlich EPS, für das Geschäftsjahr der Gesellschaft - das am 1. Januar beginnen oder nicht - verwendet werden können. Es ist auch üblich, alle deklarierten nichtkumulativen Vorzugsdividenden aus dem Nettoeinkommen zu subtrahieren (ob oder während der Steuerperiode nicht bezahlt wurde) und die Summe der Vorzugsdividenden nach Steuern.

Die Anzahl der ausgegebenen Stammaktien basiert genauer auf einem gewichteten Durchschnitt der ausstehenden Stammaktien, da sich die Gesamtzahl der Aktien im Laufe des Jahres für die meisten börsennotierten Unternehmen ändert.

Damit die EPS-Kennzahl jedoch nützlich ist, müssen Sie keine dieser verfeinerten Berechnungen durchführen. Da sie für alle Unternehmen gleichermaßen gelten, ermöglicht es die EPS-Zahl, die online oder in Finanznachrichten für jedes Unternehmen angegeben wird, die Ergebnisse dieses Unternehmens mit denen anderer zu vergleichen, ohne in die Details der Mathematik einzusteigen.

Verwenden von EPS als Evaluierungswerkzeug

Lediglich ohne vergleichende Auswertungen wird EPS Ihnen nicht so viel sagen, wie es Ihre Bedeutung in den Finanznachrichten vermuten lässt. Im Vergleich dazu kann EPS jedoch wertvoll sein. Während eine gründliche Untersuchung der Bedeutung und des Nutzens von EPS den Rahmen dieses Artikels sprengt, sind hier einige grundlegende Überlegungen bei der Verwendung von EPS zu beachten:

  1. Die EPS-Zahl ist bedeutungslos, bis Sie die EPS auf den Aktienkurs beziehen. Wenn Sie den Aktienkurs nach Gewinn pro Aktie unterteilen, erhalten Sie das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), eines der am weitesten verbreiteten und am meisten verehrten Finanzinstrumente. Es ist diese essentielle "bang for the buck" -Figur, die Ihnen sagt, was Sie für Ihren Anlage-Dollar bekommen.
  2. Sowohl EPS als auch P / E werden am besten verwendet, um solche Fragen zu beantworten, wie gut ist dieses Unternehmen im Vergleich mit anderen Unternehmen ähnlicher Größe, die im selben Finanzsektor konkurrieren? Wie lauten die Muster für EPS und P / E in aufeinanderfolgenden Quartalen? Allein ein EPS von 4,00 $ bedeutet nicht viel. Aber wenn Sie erfahren, dass die 4,00 $ EPS-Zahl in aufeinanderfolgenden Quartalen von 3,35 $ EPS vor einem Jahr gestiegen ist, sagt Ihnen das ziemlich viel. Wenn es in aufeinanderfolgenden Quartalen rückläufig ist, zeigt dies auch nützliche Informationen über das Unternehmen und deutet darauf hin, dass es sich nicht um eine vielversprechende Investition handelt.
  1. Die EPS-Zahl, die am meisten Aufmerksamkeit erhält, ist die EPS-Meldung im jüngsten Gewinnbericht des Unternehmens im Vergleich zu der früheren vorläufigen Ankündigung des Unternehmens über die projizierten Gewinne. Hier wird ein bisschen gespielt - Unternehmen veröffentlichen manchmal bewusst geplante Gewinne, die weniger sind als die interne Analyse des Unternehmens, weil dies die Finanzpresse dazu bringt, zu rühmen, dass die Gewinne des Unternehmens die Schätzungen übertreffen Aktienkurs, zumindest vorübergehend.Sie können jedoch nicht zu viel von einem bescheidenen Anstieg in der verkündeten EPS gegenüber der früheren Schätzung machen, es ist ein bisschen ein Trick.Jedoch kann eine tatsächliche EPS, die unter der projizierten Schätzung ist, ein Unternehmen, das ist Es ist in der Regel ein Unternehmen, das sich bereits in Schwierigkeiten befindet.