Unternehmen werden aus verschiedenen Gründen geschätzt - jemand möchte das Geschäft kaufen, oder Sie möchten Ihr Geschäft verkaufen, oder Sie möchten einen Wert festlegen, falls Sie Ihr Geschäft in einer Katastrophe verlieren.
Es gibt mehrere Möglichkeiten, ein Unternehmen zu bewerten:
Was bedeutet der Begriff "Multiples"?
Der Begriff "Multiples" hat eine spezifische Bedeutung in der Geschäftsfinanzierung. Ein Multiple ist eine Möglichkeit, ein Element des finanziellen Status eines Unternehmens zu messen, indem zwei Metriken (relevante Zahlen) verglichen werden. Da Unternehmen unterschiedlich sind, werden Multiplikatoren und Kennzahlen für Vergleiche zwischen verschiedenen Unternehmen verwendet, anstatt eindeutige Zahlen zu verwenden.
Ein Vielfaches ist ein Bruch, in dem die obere Zahl (der Zähler) größer ist als die untere Zahl (der Nenner). Ein gemeinsames Vielfaches ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis, das den Aktienkurs mit dem Gewinn vergleicht. Das KGV sagt aus, was der Markt (Aktienkäufer) für die Gewinne des Unternehmens zu zahlen bereit ist. Ein höheres Verhältnis bedeutet, dass die Leute mehr bezahlen.
Was sind Einnahmen?
Die Gewinne (Einkommen oder Gewinn) eines Unternehmens werden verwendet, um ein Geschäft in dieser Vielfachmethode zu bewerten. Übrigens haben die Begriffe Einkommen, Einkommen und Gewinn im Wesentlichen die gleiche Bedeutung.
Wenn jemand ein Geschäft kauft, ist das erste, was sie wissen wollen: "Wie profitabel ist es?" "Wie viel Geld verdient es?
Sie können die Einnahmen auf unterschiedliche Weise anzeigen, je nachdem, was Sie einschließen. Steuern Sie Steuern ab? Rechnen Sie Nicht-Verkaufseinkommen wie Zinserträge ein? In den meisten Fällen wird das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) als Maß für diese Bewertung verwendet.
Manchmal wird das Ergebnis als EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen) berechnet .
Manchmal werden die Erträge angepasst, um Einkommenssteuern, nicht wiederkehrende Einnahmen und Ausgaben, nicht betriebliche Erträge und Aufwendungen, Abschreibungen und Amortisationen, Zinsaufwendungen oder Zinserträge, Eigentümerentschädigungen zu ersetzen.
Bewertung eines Unternehmens mit mehreren Einnahmen
In den meisten Fällen wird das EBIT (Ergebnis vor Zinsen und Steuern) als Maß für die Ergebniszahl verwendet. Aber was ist die untere Zahl, das Vielfache? Nehmen wir an, das Vielfache ist 2. Wenn der Gewinn des Unternehmens 900.000 US-Dollar beträgt, bedeutet das Vielfache der Gewinnberechnung, dass das Geschäft zum Verkauf bei 1.800.000 US-Dollar bewertet werden kann.
Je nach Branchentyp und Unternehmensgröße gibt es einige nationale Standards. Käufer, die von Gutachtern und Experten für Unternehmensbewertungen geleitet werden, verwenden Faustregeln, um Unternehmen basierend auf einem Vielfachen der Unternehmensgewinne zu bewerten. Bizbuysell sagt,
national verkauft das durchschnittliche Geschäft für ungefähr 0.6mal sein jährliches Einkommen.
Aber viele andere Faktoren spielen eine Rolle. Zum Beispiel könnte ein Käufer 3 oder 4 Mal Gewinn zahlen, wenn ein Unternehmen Marktführerschaft und ein starkes Management hat.
Das Endergebnis auf der Verwendung von Vielfachen von Einnahmen, um ein Geschäft zu bewerten
Bevor Sie die Verwendung der Vielfachen der Ertragsmethode als Bewertungsmethode für ein Unternehmen, das Sie kaufen möchten, akzeptieren, sollten Sie Folgendes wissen:
- Was ist enthalten und nicht in den Einnahmen enthalten?
- Was ist der Multiplikator in der Vielfachen der Gewinngleichung und warum wurde er verwendet?
- Was ist der durchschnittliche oder häufigste Verdienst mehrerer Unternehmen in dieser Branche?
- Welche Faktoren neben Mehrfachen des Verdienstes sollten bei dieser Unternehmensbewertung berücksichtigt werden?