Was ist die Cash Ratio, die Cash Ratio Definition und die Cash Ratio Formel?

Unterschiedliche Methoden zur Ermittlung von Liquiditätsverhältnissen führen zu unterschiedlichen Ergebnissen

Die Cash Ratio ist eine von drei üblichen Methoden, um die Liquidität eines Unternehmens zu bewerten - seine Fähigkeit, seine kurzfristigen Schulden abzuzahlen. Alle drei dieser verwandten Methoden berechnen in irgendeiner Weise das Verhältnis der kurzfristigen Vermögenswerte des Unternehmens zu seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten. Hier sind zum Vergleich die Formeln für alle drei:

Drei Liquiditätsverhältnisse

Cash Ratio = (Barmittel + Wertpapiere) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Quick-Ratio = (Cash + Marktgängige Wertpapiere + Forderungen) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Aktuelles Verhältnis = (Barmittel + Wertpapiere + Forderungen + Vorräte) / Kurzfristige Verbindlichkeiten

Alle drei haben den gleichen Nenner, "kurzfristige Verbindlichkeiten", und alle drei beinhalten "Bargeld + handelbare Wertpapiere" im Zähler. Die Unterschiede zwischen ihnen sind, dass die Cash Ratio, die strengste und konservativste der drei, erlaubt nur die liquidesten Vermögenswerte - Bargeld und marktgängige Wertpapiere - als Gegenwert von Vermögenswerten gegen Verbindlichkeiten, während sowohl das aktuelle Verhältnis und die schnelle Quote erlauben andere Vermögenswerte, die ebenfalls auf die Verbindlichkeiten angerechnet werden.

Das Cash Ratio im Vergleich zum Quick Ratio

Zusätzlich zu Vermögenswerten, die entweder bereits bar sind oder in ein oder zwei Tagen in Bargeld umgewandelt werden können, erlaubt die Quick Ratio auch, dass Forderungen zu den kurzfristigen Vermögenswerten gezählt werden. Die Bedeutung der Aufnahme von Forderungen in das qualifizierende kurzfristige Vermögen hängt zum Teil von den besonderen Umständen des jeweiligen Geschäfts ab.

Ein etabliertes Unternehmen kann seine Forderungen regelmäßig in kurzer Zeit - beispielsweise zehn Tage - von finanziell stabilen langjährigen Kunden einziehen. Diese Geschichte der prompten Einziehung von Forderungen bedeutet, dass es ein geringes Risiko gibt - ein gewisses Risiko, aber nicht viel -, indem ein Vermögenswert, der sich nicht im Besitz des Unternehmens befindet, zur kurzfristigen Aktivseite hinzugefügt wird.

Die vernünftige Annahme ist, dass es bald sein wird.

Finanzkrisen in der gesamten Wirtschaft können jedoch schnell Gestalt annehmen, wie sie vor allem beim Börsencrash von 1929, der eine lang anhaltende und außergewöhnlich schwere Rezession einleitete, zum Ausdruck kamen. In solch einem zugegebenermaßen seltenen und extremen Fall könnte es einen bedeutungsvollen Unterschied zwischen der konservativsten Kassenquote und der etwas weniger strengen schnellen Quote geben. In der Tat wurde diese Differenz - die Aufnahme von Forderungen in kurzfristige Vermögenswerte - während des finanziellen Zusammenbruchs von 2007-8 zu einem Problem. Das Scheitern einiger großer Konzerne, nach Ausbruch der Krise versprochene Zahlungen an andere zu leisten, trug zum Zusammenbruch der ältesten und weit verbreiteten Brokerhäuser des Landes und zum Beinahe-Zusammenbruch vieler Unternehmen bei, insbesondere in der Autoindustrie, die nur aufgrund der USA überlebte Die Regierung rettete sie, als sie drohten, zu versagen.

Das Cash Ratio im Vergleich zum aktuellen Verhältnis

Das aktuelle Verhältnis addiert sich zu den drei akzeptablen Forderungen in der schnellen Quote - Barmittel, Wertpapiere und Forderungen - zu einem vierten: Inventar.

Wie wichtig dies ist, hängt wiederum von der Richtung der allgemeinen Wirtschaft, der allgemeinen Gesundheit des Unternehmens und vor allem von dem besonderen Geschäft ab, in dem sich das Unternehmen befindet.

Inventar besteht natürlich aus Vermögenswerten, die noch nicht verkauft wurden. Warum haben sie nicht? Wenn das Inventar einen vorhersehbaren Warenfluss von den Lieferanten über das Unternehmen zu seinen Kunden darstellt - denken Sie an das Lebensmittelinventar eines Restaurants - dann ist das zusätzliche Risiko möglicherweise nicht signifikant. Besteht das Inventar aus Waren in einer unvorhersehbaren Branche - etwa der Modebranche -, kann es unklug sein, Güter zu zählen, die schnell verkauft, langsam verkauft, langsam zu Rabatten verkauft oder vielleicht gar nicht verkauft werden.

Wie nützlich ist die Cash Ratio?

Wenn ein Unternehmen Insolvenz anmeldet, könnte die Anwendung der Cash Ratio, die von der Einbringlichkeit der Forderungen des Unternehmens oder der Fähigkeit des Unternehmens zur Bestandsverlagerung nichts zu erwarten hat, die realistischste der drei Liquiditätskennziffern sein.

Aus diesem Grund verwenden Kreditgeber manchmal die Cash-Ratio, um zu verstehen, was der schlimmste Fall sein könnte.

Im Allgemeinen verwenden jedoch die meisten Analysten die Barquote nicht. Es setzt nicht nur ein gewisses Maß an Risiko voraus, es gibt auch einen Wert für Barmittel und kurzfristige Wertpapiere, die ihren Nutzen in einem gut geführten Unternehmen überschätzt. Bis Sie etwas mit Bargeld tun, hat es wenig Fähigkeit, eine angemessene Rendite zu generieren. In einigen wirtschaftlichen Umfeldern halten kurzfristige marktfähige Wertpapiere nicht einmal mit den realen Wertverlusten durch die Inflation Schritt. Ein Unternehmen mit zu hohen liquiden Mitteln und stark gewichteten kurzfristigen Wertpapieren dürfte kaum hochprofitabel sein.