Die Schulden und Eigenkapitalkomponenten
Schulden beinhalten die laufenden und langfristigen Verbindlichkeiten eines Unternehmens. Die kurzfristigen Verbindlichkeiten, die das Unternehmen in einem Jahr oder weniger auszahlen will, beinhalten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, den kurzfristigen Teil der langfristigen Verbindlichkeiten sowie aufgelaufene Aufwendungen wie Gehaltszahlungen und Zinszahlungen. Schulden umfassen auch langfristige Verpflichtungen, dh solche mit einer Laufzeit von mehr als einem Jahr, wie Hypotheken und langfristige Mietverträge.
Das Eigenkapital stellt die Kombination aus Eigenkapital (Barmittel, das von Anlegern gezahlt wird, wenn das Unternehmen seine Aktien verkauft) und den Gewinnrücklagen der Gesellschaft (Gewinne, die nicht als Dividenden an die Aktionäre der Gesellschaft ausgezahlt werden) zusammen.
Die Berechnung durchführen
Berechnen Sie den Verschuldungsgrad anhand der folgenden Gleichung:
Debt / Equity = Gesamtschuld / Eigenkapital
Verwenden Sie in der Bilanz die Gesamtverschuldung, die kurzfristige Schulden (kurzfristige Verbindlichkeiten) und langfristige Guthaben umfasst.
Suchen Sie die Eigenkapitalnummer im letzten Abschnitt der Bilanz unter Verwendung des gesamten Eigenkapitalbetrags.
Das Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital verstehen
Der Verschuldungsgrad zeigt die Verschuldung eines Unternehmens als Prozentsatz seines Gesamtmarktwerts. Wenn ein Unternehmen eine Verschuldungsquote von 50 Prozent aufweist, entspricht dies Statista.com zufolge dem durchschnittlichen Verschuldungsgrad der USA von 54,62 Prozent.
Dieser Prozentsatz ist ein Indikator für die Schulden, die das Unternehmen zur Finanzierung seiner Vermögenswerte wie Ausrüstung und Gebäude verwendet hat. Unternehmen in ausrüstungsintensiven Branchen wie dem verarbeitenden Gewerbe können ein höheres Verhältnis von Fremd- zu Eigenkapital aufweisen, was die höheren Investitionen in Maschinen, Lagerflächen und andere produktionsspezifische Anlagen widerspiegelt. In diesem Fall kann der höhere Schuldenprozentsatz für die Branche Standard sein und bedeutet nicht, dass das Unternehmen ein höheres Risiko hat oder Schwierigkeiten haben wird, seine Schulden zu bedienen.
Die Ergebnisse interpretieren
Wie bei jedem Verhältnis ist das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital aussagekräftiger im Vergleich zu derselben Berechnung für verschiedene historische Berichtsperioden. Wenn die Unternehmenskennziffer im Laufe der Zeit dramatisch gestiegen ist, kann das Unternehmen eine aggressive Wachstumsstrategie verfolgen, die durch Schulden finanziert wird. Dieser zunehmende Verschuldungsgrad fügt dem Unternehmen zusätzliche Risiken hinzu und erhöht die Aufwendungen aufgrund der höheren Zinskosten aus dem Anstieg der Schulden.
Das Verhältnis von Fremdkapital zu Eigenkapital kann irreführend sein, wenn die Komponenten nicht auf detaillierter Ebene geprüft werden. Das Eigenkapital eines Unternehmens könnte einen großen Teil der Vorzugsaktien mit Dividendenzahlungen enthalten, die durch den Vorzugsaktienvertrag vorgeschrieben sind. Diese Vereinbarung beeinflusst die Höhe des verfügbaren Cashflows, um die Schulden zu bezahlen, und bewirkt, dass diese Art von Eigenkapital einige Merkmale annimmt, die aufgrund der Verbindlichkeit der bevorstehenden Dividendenzahlungen charakteristischer für Schulden sind.
Der Verschuldungsgrad berücksichtigt auch nicht, ob ein großer Teil der Schulden kurzfristig oder langfristig fällig ist. Wenn ein großer Teil der Schulden innerhalb eines Jahres fällig wird, könnte das Verhältnis drastisch schwanken. Aus diesem Grund würde der Vergleich desselben Verhältnisses aus mehreren verschiedenen Zeiträumen aussagekräftigere Erkenntnisse und Informationen liefern.