Was sind Marktwertraten und wie werden sie verwendet?

Erfahren Sie, wie Sie Kennzahlen berechnen

Marktwertrelationen helfen bei der Bewertung des wirtschaftlichen Status von börsennotierten Unternehmen und können eine Rolle bei der Identifizierung von Aktien spielen, die möglicherweise überbewertet, unterbewertet oder fair bewertet sind.

Obwohl eine Vielzahl von Marktwert-Kennzahlen verwendet werden, sind der Gewinn pro Aktie , der Buchwert pro Aktie und das Kurs-Gewinn-Verhältnis am beliebtesten. Andere umfassen das Kurs / Cash-Verhältnis, die Dividendenrendite , den Marktwert pro Aktie und das Verhältnis Markt / Buch .

Jede dieser Maßnahmen wird auf eine andere Art und Weise verwendet, aber wenn sie kombiniert werden, bieten sie ein ziemlich genaues finanzielles Porträt von börsennotierten Unternehmen. Darüber hinaus können Marktwerte dazu beitragen, dem Management eine Vorstellung davon zu geben, was die Anleger eines Unternehmens über seine Leistung und seine Zukunftsaussichten denken.

Sie werden auch verwendet, um Lagertrends zu analysieren, obwohl ein gewisser Kontext notwendig ist. Zum Beispiel kann ein niedriges Kurs-Gewinn-Verhältnis eines Unternehmens darauf hinweisen, dass die Aktie in einer stabilen Branche ein unterbewertetes Geschäft ist, aber es könnte auch darauf hinweisen, dass die Gewinnaussichten des Unternehmens relativ unsicher sind und die Aktie eine riskante Wette sein kann.

Aus diesem Grund sollten Sie bei der Entscheidung über eine Investition immer verschiedene Faktoren berücksichtigen, einschließlich einer Reihe von Marktwertrelationen. Eine Aktie mit einem großartig aussehenden Maß könnte ein unentdecktes Juwel sein, oder es könnte ein Blindgänger sein, der aus einem Grund unterbewertet ist.

Gewinn je Aktie

Der Gewinn pro Aktie misst den Reingewinn pro Aktie der ausstehenden Aktien eines Unternehmens, was die Rentabilität eines Unternehmens für Investoren anzeigt.

Berechnen Sie das Ergebnis je Aktie, indem Sie das Nettoergebnis der Gesellschaft durch die Anzahl der ausstehenden Aktien dividieren (Aktien, die derzeit von allen Aktionären gehalten werden). Wenn zum Beispiel ein Unternehmen einen Nettogewinn von 10 Millionen US-Dollar und 4 Millionen ausstehende Aktien hat, würde der Gewinn je Aktie 10 Millionen Dollar betragen, geteilt durch 4 Millionen, was 2,50 Dollar entspricht.

Buchwert pro Aktie

Der Buchwert ist das Eigenkapital eines Unternehmens, das nicht die Vorzugsaktien dividiert durch die am Markt ausstehenden Aktien enthält. Wenn beispielsweise das Gesamtvermögen eines Unternehmens 15 Millionen US-Dollar entspricht und seine gesamten Verbindlichkeiten 5 Millionen US-Dollar betragen, würde das Eigenkapital insgesamt 10 Millionen US-Dollar betragen. Wenn das Unternehmen 2 Millionen US-Dollar Vorzugsaktien hat, ziehen Sie diese ab, um 8 Millionen US-Dollar zu erhalten, den Betrag, der den Stammaktionären zur Verfügung steht. Wenn es 1 Million ausstehende Aktien gibt, würde der Buchwert pro Aktie 8 $ oder 8 Millionen dividiert durch 1 Million betragen.

Marktwert pro Aktie

Der Marktwert pro Aktie ist der Marktwert eines Unternehmens geteilt durch die Gesamtzahl der ausstehenden Aktien. Dies ist ganz einfach die Rate für eine Aktie von Stammaktien. Der Marktwert des Unternehmens kann durch Multiplikation des Kurses seines Stammkapitals mit der Anzahl der ausstehenden Aktien ermittelt werden.

Markt / Buch (M / B) Verhältnis

Mit dem Markt / Buch-Verhältnis können Analysten den Marktwert eines Unternehmens mit seinem Buchwert vergleichen. Das Verhältnis kann berechnet werden, indem der Marktwert pro Aktie durch den Buchwert pro Aktie dividiert wird. Beispiel: Wenn ein Unternehmen einen Buchwert pro Aktie von 8 US-Dollar hat und die Aktie derzeit einen Wert von 10 US-Dollar pro Aktie hat, wird das MBR-Verhältnis durch Dividieren von 10 US-Dollar (Aktienkurs) mit 8 US-Dollar (Buchwert je Aktie) berechnet.

Dies würde Ihnen ein Verhältnis von 1,25 geben. Mit anderen Worten, der Marktwert eines Aktienanteils liegt um 25 Prozent über seinem Buchwert.

Ein Verhältnis von weniger als 1 kann bedeuten, dass eine Aktie unterbewertet ist, während ein Verhältnis von mehr als 1 bedeutet, dass sie überbewertet ist.

Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E)

Das Kurs-Gewinn-Verhältnis ist der aktuelle Kurs der Aktie dividiert durch das Ergebnis je Aktie. Die Erträge werden in der Regel anhand der letzten vier Quartale des Finanzergebnisses berechnet. Wenn zum Beispiel eine Aktie bei $ 25 pro Aktie gehandelt wird und ihr Gewinn pro Aktie bei $ 2,50 liegt, würde das Kurs-Gewinn-Verhältnis bei $ 25 geteilt durch $ 2,50 liegen, was einem Verhältnis von 10 zu 1 entspricht. Analysten können auch über ein Vorwärts-KGV sprechen, welches das geschätzte Kurs-Gewinn-Verhältnis für die nächsten vier Quartale ist.

Preis / Cash-Verhältnis

Das Preis-Cash-Verhältnis vergleicht den Aktienkurs eines Unternehmens mit seinem Cash-Flow.

Um dieses Verhältnis zu berechnen, teilen Sie einfach den Marktwert einer Aktie durch den Betrag des Cashflows pro Aktie. Cash-Flow pro Aktie ist die Menge an Bargeld, die ein Unternehmen nach Berücksichtigung von Abschreibungen zur Verfügung hat. Wenn beispielsweise der Aktienkurs eines Unternehmens 20 US-Dollar pro Aktie beträgt und das Unternehmen einen Cash-Flow von 10 US-Dollar pro Aktie hat, würde das Preis-Cash-Verhältnis 20 US-Dollar geteilt durch 10 US-Dollar betragen. In der Regel ist eine niedrigere Zahl hier besser Das bedeutet einen höheren Cashflow.

Dividendenrendite

Die Analysten kommen zum Dividendenrenditenverhältnis, indem sie die gezahlten Dividenden pro Jahr durch den Marktpreis der Aktie dividieren. Wenn ein Unternehmen beispielsweise vierteljährlich Dividenden in Höhe von 2,25, 2,50, 2,50 und 2,75 Dollar auszahlt, beträgt die Gesamtausschüttung für das Jahr 10 US-Dollar. Wenn der Kurs der Aktie $ 100 ist, würden Sie $ 10 (Dividendenzahlungen) durch $ 100 (Aktienkurs) teilen. Die Antwort ist 0,10 oder 10 Prozent. Wenn Sie dieses Verhältnis kennen, können Sie die Rendite Ihrer Investition, die Sie realistisch erwarten können, besser verstehen.