Markt zu Buch Financial Ratio

Das Verhältnis von Markt zu Buchwert, auch Preis-Buchwert-Verhältnis genannt, misst den Marktwert eines Unternehmens im Verhältnis zu seinem Buch- oder Buchwert.

Buch Wert Vs. Marktwert

Der Marktwert des Unternehmens ist sein Wert zu jedem Zeitpunkt, der vom Finanzplatz bestimmt wird und ist einfach das Produkt aus dem Aktienkurs multipliziert mit der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien.

Der Buchwert ist demgegenüber der Nettoinventarwert des Unternehmens - seine gesamten Sachanlagen (wie zum Beispiel Sachanlagen) abzüglich der Abschreibungen abzüglich der Verbindlichkeiten:

Buchwert = Nettoinventarwert

Nettoinventarwert = Sachanlagen - Abschreibungen Verbindlichkeiten

Beachten Sie, dass immaterielle Vermögenswerte wie Patente eines Unternehmens nicht im Buchwert enthalten sind. Der Wegfall von immateriellen Vermögenswerten bei der Berechnung des Nettoinventarwerts ist eine buchhalterische Notwendigkeit, da der aktuelle Wert eines Sachanlagevermögens zwar in der Regel durch Ermittlung der ursprünglichen Anschaffungskosten und nach Abzug der Abschreibungen erfasst werden kann, der tatsächliche Wert eines immateriellen Vermögenswerts jedoch a Meinung oder schwer zu bestimmen. "Goodwill" zum Beispiel ist ein immaterieller Vermögenswert, den ein stolzer Geschäftsinhaber für sehr wertvoll halten kann, während ein Banker beachten kann, dass er nur so viel Wert hat, wie der allgemeine Gesundheitszustand des Geschäfts bestimmt. Wenn das Geschäft ausfällt, kann der Goodwill-Wert schließlich auf Null fallen.

Markt zu Buch Financial Ratio

Das Verhältnis von Markt zu Buchwert entspricht dem Marktwert des Unternehmens dividiert durch seinen Buchwert:

Markt zu Buch Financial Ratio = Marktwert ÷ Buchwert

Normalerweise wird der Anteilswert eines Unternehmens höher sein als sein Buchwert, da der Aktienkurs die Einschätzung der Rentabilität des Unternehmens durch den Anleger berücksichtigt - wie gut er sein Vermögen nutzt - und die besten Schätzungen des zukünftigen Unternehmenswerts enthält.

Der Buchwert hingegen lässt keine Einschätzung darüber zu, wie gut das Unternehmen seine Vermögenswerte zur Erzielung von Gewinnen nutzt und berücksichtigt weder das Umsatzwachstum noch andere finanzielle Parameter, die zukünftige Erträge berücksichtigen.

Wie das Verhältnis Markt zu Buch verwendet wird

Sicherheitsanalysten und Investoren betrachten das Verhältnis von Markt zu Buch als einen Hinweis auf Wert. Der Buchwert ist nicht ganz dasselbe wie der Liquidationswert des Unternehmens - was sich die Aktionäre im Falle eines Konkurses erholt haben - aber es kommt viel näher als der Marktwert, um den Worst-Case-Wert des Unternehmens zu bewerten.

Der Buchwert kann immer noch ein schlechtes Maß für den Wert eines Unternehmens sein, wenn er in einem Vakuum analysiert wird, da er die Bedeutung des Gewinnwachstums (oder dessen Fehlen) nicht berücksichtigt und bestimmte Vermögenswerte, wie die von dem Unternehmen gehaltenen Patente, hinterlässt aus der Gleichung. Da Vermögenswerte wie Patente nicht materielle Vermögenswerte, sondern immaterielle Vermögenswerte sind, sind sie nicht im Buchwert enthalten. Aber für bestimmte Firmen - Pharmazeutika sind ein offensichtliches Beispiel - können ihre Patente das wertvollste Gut des Unternehmens sein.

Trotz dieser Einschränkungen kann der Vergleich der Markt- zu Buchquoten von Unternehmen desselben Marktsektors wertvolle Erkenntnisse darüber liefern, wie der Markt ein Unternehmen im Vergleich zu seinen Wettbewerbern beurteilt.

Das Marktpreis-Buchwert-Verhältnis eines Unternehmens, das seine Wettbewerber weit übersteigt, kann überbewertet sein. Auf der anderen Seite kann es die Geschichte eines Unternehmens mit überlegenem Gewinnwachstum und das Vertrauen der Investoren in seine Fähigkeit, sich weiterhin besser als seine Konkurrenten zu entwickeln, widerspiegeln.