Ein Ansatz ist durch traditionelle Finanzierung . Es wurde viel über das SBA 7 (a) Darlehensprogramm geschrieben, das kleinen Unternehmen garantierte Kredite bietet.
Ein anderer Ansatz besteht jedoch darin, einen Partner oder einen oder mehrere Investoren zu finden , die bereit sind, in den Deal zu investieren.
Das Anwerben von Partnern ist oft teurer als die traditionelle Kreditaufnahme - Investoren verlangen eine höhere Rendite ihrer Investitionen, um ihr Geld in Gefahr zu bringen - sie können auch bestimmte Kenntnisse oder Fähigkeiten mitbringen, wodurch sich die zusätzlichen Kosten lohnen. Oder Anlegergeld ist möglicherweise das einzige verfügbare Geld, und in diesem Fall sind die Vorteile dieser Option offensichtlich. Dieser Artikel beschreibt die verschiedenen Arten von Geschäftseinheiten und einige der Steuermerkmale bestimmter Geschäftsstrukturen.
Hintergrund
Juristische Personen sind nach Landesrecht organisiert und existieren. Jeder Staat hat seine eigenen Regeln in Bezug auf die Gründung und den Betrieb von Kapitalgesellschaften, Kollektivgesellschaften, Kommanditgesellschaften, Gesellschaften mit beschränkter Haftung usw., und das staatliche Recht regelt, wie das Unternehmen verwaltet wird, sowie die Beziehung zwischen dem Unternehmen und seinen Eigentümern .
Unabhängig davon, wie ein Unternehmen für Zwecke des Staatsrechts organisiert wird, wird das IRS es entweder als von seinen Eigentümern getrennte Einheit "außer Acht lassen" oder es als eine Partnerschaft oder Körperschaft für Steuerzwecke behandeln.
Eine Körperschaft oder Körperschaft, die für Steuerzwecke als "Körperschaft" oder "Vereinigung" eingestuft wird, kann als "C" -Gesellschaft oder als "S" -Gesellschaft besteuert werden. Eine juristische Person ohne Rechtspersönlichkeit, z. B. eine offene Handelsgesellschaft, eine Kommanditgesellschaft oder eine LLC, wird als eine Partnerschaft besteuert, kann jedoch zustimmend wählen, als "Vereinigung" klassifiziert und als Kapitalgesellschaft besteuert zu werden.
Es ist wichtig, diese Unterschiede in der Planungsphase zu berücksichtigen, da sie für die Gestaltung der Partnerschaft oder der Investitionsbeziehung von Bedeutung sein können.
Unternehmen
Unternehmen besitzen - ebenso wie die Menschen - ihr eigenes Eigentum, schließen eigene Verträge ab und führen Geschäfte eigenständig. Ein Unternehmen ist eine künstliche Person, und Besitzer halten in der Regel "Aktien" in der Gesellschaft - jede Aktie repräsentiert ein Interesse an der Gesellschaft als Ganzes.
Die Art der Aktien und die Anzahl der von einem Aktionär gehaltenen Aktien bestimmen das Recht des Aktionärs, Dividenden und Ausschüttungen zu erhalten. Aktionäre einer Aktiengesellschaft mit nur einer Aktienklasse halten Stammaktien, dh Aktien mit Stimm- und Vertriebsrechten. Anteilseigner einer Aktiengesellschaft mit mehr als einer Anteilsklasse können Stammaktien (die in der Regel volle Stimmrechte haben) und / oder Vorzugsaktien (die typischerweise eingeschränktere Stimmrechte haben, aber höhere und regelmäßigere Dividenden zahlen und bei Liquidation Erträge zurückzahlen die Beteiligung der Vorzugsaktionäre vor den Stammaktionären kann verwertende Ausschüttungen erhalten).
Klassen von Aktien können weiter in Serien unterteilt werden, wobei jede Serie unterschiedliche Dividenden- und Liquidationsrechte und Präferenzrechte gegenüber den anderen Serien aufweist.
Zum Beispiel kann eine Aktiengesellschaft Vorzugsaktien der Serie A haben, wobei jede Aktie Anspruch auf eine jährliche kumulative Dividende von 5% und eine auf den Nennwert entfallende veräußernde Ausschüttung hat und jeder Vorzugsaktie eine jährliche kumulative Dividende von 3% gewährt wird eine liquidierende Ausschüttung gleich dem Nennwert. Wenn alle Vermögenswerte der Gesellschaft verkauft würden und der Verkaufserlös nicht ausreichte, um überfällige Dividenden vollständig zu zahlen und Ausschüttungen zu liquidieren, würde die Gründungsurkunde oder die Gründungsbescheinigung festlegen, ob die Aktionäre der Serie A oder Serie B wären zuerst bezahlt. Wenn Serie A zuerst bezahlt würde, würde der Überschuss den Aktionären der Serie B gezahlt werden, und so weiter. Stammaktionäre erhalten in der Regel die letzte Zahlung und teilen sich anteilig die Erlöse, die nach der vollständigen Auszahlung der Vorzugsaktionäre übrig bleiben.
Es ist üblich, dass Anleger Vorzugsaktien wünschen. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass eine "S" -Gesellschaft nur eine Klasse von Aktien haben kann. Ein Unternehmen, das als Kapitalgesellschaft besteuert wird, kann daher keine Vorzugsaktien Anlegern anbieten und trotzdem als "S" -Gesellschaft steuerlich behandelt werden. Aus diesem Grund sollten Sie in Betracht ziehen, stattdessen eine Kommanditgesellschaft oder LLC als eine Partnerschaft zu besteuern. Unternehmen, die als Partnerschaften besteuert werden, bieten in der Regel mehr Flexibilität bei der Aufteilung der Gewinne und Verluste und haben weniger Betriebsformalitäten.
Partnerschaften
Obwohl Personengesellschaften und LLCs im Allgemeinen als von ihren Eigentümern getrennte Körperschaften betrachtet werden, gelten sie nach den derzeitigen Steuergesetzen manchmal als von ihren Eigentümern getrennte Körperschaften (Entity Approach) und werden manchmal als ein Aggregat ihrer Eigentümer angesehen (der aggregierte Ansatz). Dieser verschmolzene Ansatz macht die Partnerschaftsbesteuerung sehr unterschiedlich von der Körperschaftsteuer.
Nach den Prinzipien der Partnerschaftsbesteuerung hat jeder Partner ein eigenes "Kapitalkonto", das den Betrag der Beiträge des Partners und den distributiven Anteil des Einkommens und Gewinns der Partnerschaft erhöht und um den Betrag der Ausschüttungen an den Partner und den distributiven Anteil des Partners verringert der Verluste der Partnerschaft. Die Partnerschaftsvereinbarung bestimmt, wie die Partner Gewinne und Verluste teilen.
In vielen Partnerschaften haben die Partner einfache Teilungsvereinbarungen, in denen ihr Kapital-, Gewinn- und Verlustanteil gleich ist. (Beispielsweise zahlt jeder Partner 50% des Kapitals in die Partnerschaft, jeder Partner hat Anspruch auf 50% des Einkommens, Gewinns usw. der Partnerschaft, und jeder Partner hat Anspruch auf Ausschüttungen in Höhe von 50% des verfügbaren Bargeldes.) Diese Arten von Vereinbarungen werden manchmal als "Straight-Up" - oder "Vertikal-Slice" -Interesseninteressen bezeichnet, und Allokationen dieser Art werfen im Allgemeinen keine potenziellen steuerlichen Bedenken auf.
Aufgrund der Flexibilität, die der Steuerbilanzierung von Partnerschaften innewohnt, können jedoch Partnerschaftsvereinbarungen geschrieben werden, um die von den Parteien gewünschte wirtschaftliche Aufteilung und gemeinsame Risikoteilung zu berücksichtigen. Im Laufe der Jahre haben sich daher kompliziertere Strukturen entwickelt, und es ist üblicher, sogenannte "Sonderzuteilungen" von Partnerschaftseinkünften, -erträgen, -verlusten oder -abzügen unter den Partnern zu sehen. Zum Beispiel kann eine Partnerschaftsvereinbarung alle Abschreibungsabzüge einem Partner zuweisen, während Einkommen, Gewinne und Verluste rotierend auf die Partner aufgeteilt werden. Oder eine Partnerschaft mit zwei Abteilungen, Abteilung A (verwaltet von Partner A) und Abteilung B (verwaltet von Partner B), kann alle Gewinne und Verluste der Abteilung A an Partner A und alle Gewinne und Verluste der Abteilung zuweisen B an Partner B.
Besondere Zuteilungen werden eingehalten, wenn sie "erhebliche wirtschaftliche Auswirkungen" haben. Wenn der IRS feststellt, dass eine Zuteilung keine wesentlichen wirtschaftlichen Auswirkungen hat, wird er die Erträge oder Verluste so umschichten, dass er die Interessen des Partners berücksichtigt in der Partnerschaft, die unerwartete und unbeabsichtigte Steuerfolgen verursachen kann.
Diese Arten von Allokationen können Anleger jedoch enttäuschen, wenn sie zu anderen Liquidationsverteilungen als erwartet führen. Anfang der 1990er Jahre entstand daher ein neuer redaktioneller Ansatz, der sich eher auf Ausschüttungen als auf Steuerumlagen konzentrierte. Im Rahmen des neuen Ansatzes (manchmal als "gezielte Zuweisung" oder "erzwungene Zuweisung" bezeichnet) diktieren Partnerschaftsvereinbarungen den Prozentsatz der Partnerausschüttungen und stützen sich auf die CPA der Partnerschaft, um die korrekten Steuerzuweisungen zu erzwingen, damit der Endkapitalkontostand jedes Partners gleich ist was es zu tun hat, damit die Partnerschaft in Übereinstimmung mit dem Verteilungs-Wasserfall liquidiert werden kann und um sicherzustellen, dass das Kapitalkonto jedes Partners auf Null reduziert wird.
Eine Verteilungs-Wasserfall-Bestimmung könnte beispielsweise vorsehen, dass verfügbares Geld zu 80% an Partner A und zu 20% an Partner B verteilt wird, bis Partner A Gesamtausschüttungen in Höhe von 100% seines ursprünglichen Beitrags erhalten hat 70% an Partner A und 30% an Partner B, bis Partner A Gesamtausschüttungen in Höhe von 200% seines ursprünglichen Beitrags erhalten hat, dann 60% an Partner A und 40% an Partner B bis zu diesem Zeitpunkt als Partner A hat Gesamtausschüttungen in Höhe von 300% seines ursprünglichen Beitrags erhalten. Investoren mögen diese Vereinbarungen, weil sie einfacher zu verstehen sind und ein sichereres Ergebnis liefern. Sie machen Anwälte und CPAs ein wenig nervös, weil die IRS nie eine Anleitung zu ihnen gegeben hat, und es gibt Bedenken, dass gezielte Allokationen möglicherweise keine wesentlichen wirtschaftlichen Auswirkungen haben. Aber wieder, Geschäftsleute bevorzugen sie und deshalb sind sie wahrscheinlich hier zu bleiben.
Im Gegensatz zu Unternehmen sind Partnerschaften inhärent durchgehende Steuereinheiten. Unabhängig davon, wie Gewinne und Verluste geteilt werden, werden die zugewiesenen Steuerelemente auf die Partnerebene übertragen.
Fazit
Die Auswahl der geeigneten Geschäftseinheit erfordert eine sorgfältige Steuerplanung und Verständnis des Gesellschafts- und Partnerschaftsrechts. Zusätzlich zum Bundessteuergesetz hat jeder Staat seine eigenen Regeln in Bezug auf die Organisation und Führung von Organisationen sowie sein eigenes Steuersystem (das nicht notwendigerweise dem Federal Tax System folgt).
Vor allem aber ist es wichtig, die Art von Anleger, die Sie suchen, zu kennen und den Appetit und die Erwartungen des Anlegers in Bezug auf die Art von Unternehmen, die Sie sich vorstellen, zu verstehen. Es gibt keine einheitliche Struktur, wenn es um Investitionen geht, aber es ist gut, sich darauf vorzubereiten und mit offenen Augen nach Investitionen zu suchen.
Mullin Russ Kilejian ist eine Full-Service-Anwaltskanzlei, die im Jahr 2003 gegründet wurde. Das Unternehmen ist im Bereich des Franchiserechts national anerkannt und bietet juristische Dienstleistungen in den Bereichen Unternehmens-, Steuer-, Beschäftigungs-, Marken-, Technologie- und Handelsrecht. Cheryl Mullin hat einen JD von der Widener University School of Law und einen LL.M in Taxation an der Dedman School of Law der Southern Methodist University. Sie kann unter cheryl.mullin@mrkpc.com erreicht werden.