Die höheren Renditen tragen einige Nachteile
Equity REITs erwerben Immobilien für Einkommen in den Bereichen Mehrfamilien- und Gewerbeimmobilien und umfassen:
- Wohnungen
- Bürosuiten
- Einkaufszentren
- Streifenzentren
- medizinische Suiten
- andere konzentrierte gewerbliche Mietobjekte
Das REIT-Management kauft die Immobilien und verwaltet sie für das Einkommen. Als Aktionär erhalten Sie 90% der REIT-Gewinne als Dividende auf Basis Ihres Anteilsbesitzes. In der Vergangenheit haben Aktien-REITs relativ gut abgeschnitten. Auch hier handelt es sich um eine passive Art, in Eigentum an Gewerbeimmobilien zu investieren. Vorteile dieser Art von REIT können sein:
- Partizipation an Wertsteigerung im Zeitverlauf
- Steigende Mieten mit stabilen Hypotheken erhöhen Gewinne und Dividenden
- Gewinne durch kurzfristigen Kauf und Verkauf von Immobilien
Bei allen Anlagen bestehen Risiken, aber im Allgemeinen haben diese REITs angemessene Renditen bei akzeptablen Risikoniveaus geliefert.
Mortgage REITs investieren in Hypotheken auf Immobilien. Im Allgemeinen wird ein Hypotheken-REIT aufgrund von Zinsschwankungen ein höheres Risiko tragen. Steigende Zinsen können die Renditen beeinträchtigen, und die Preise dieser REITs sind in der Regel volatiler.
Der Handel in diesen REITs ist eher eine kurzfristige Strategie als Aktien-REITs.
Es gibt gute Gründe, sich für das eine oder das andere zu entscheiden oder sogar mit beiden zu diversifizieren. REITs sind jedoch wie gesagt passive Anlagen. Sie sind auf das Know-how eines Managementteams und auf Market Calls angewiesen. Natürlich kann niemand konjunkturelle Schwankungen und den zyklischen Charakter des Immobilienmarktes vorhersagen.
Außerdem kann es Unterschiede in der Performance von privaten gegenüber kommerziellen REITs geben. Und wie bei allen Immobilien ist lokal wichtig, und manche Märkte sind besser als andere.
Verschiedene Märkte im ganzen Land brachen während des Hypotheken- und Immobiliencrashs, der Ende 2006 begann, zu unterschiedlichen Zeiten zusammen. Ebenso erholten sich die Märkte im ganzen Land mit unterschiedlichen Raten. Immobilien waren und sind immer sehr lokal in ihren Eigenschaften und Leistungen. Lokale Wirtschaftsbedingungen, ein starkes Wachstum des Arbeitgebers oder der Truppenabbau und sogar staatliche Maßnahmen können sich dramatisch auf die Immobilien in einem Gebiet auswirken.
Es ist wahr, dass wir erwarten, dass sogenannte "Experten" und Immobilienmarktexperten über Ressourcen und Informationen verfügen, die wir nicht haben. Keine von ihnen hat jedoch eine Kristallkugel, und Volkswirtschaften und Märkte reagieren auf sehr viele externe und lokale Einflüsse, von globalen bis hin zu Mikroökonomien. Machen Sie so viel Forschung wie möglich darüber, wer die REIT-Manager sind und welche Erfahrungen und Leistungen sie in der Vergangenheit gemacht haben.
Private REITs
Private REITs, die um das Jahr 2000 auf der Immobilieninvestmentszene erscheinen, bieten in der Regel höhere Dividenden als öffentliche Immobilienfonds.
Bevor Sie in diese REITs einsteigen, kennen Sie die Nachteile und führen Ihre Due Diligence durch.
Mangel an Liquidität
Private REITs sind in der Regel nicht so liquide wie öffentliche Immobilienfonds. Man kann nicht einfach ihren Broker anrufen und ihre privaten REIT-Aktien verkaufen. Auch private REITs haben normalerweise einen höheren Investitionsbedarf, so dass Kleininvestoren normalerweise nicht teilnehmen können.
Höhere Verkaufsprovisionen
Private REITs haben in der Regel eine höhere Verkaufsprovision an den Verkäufer, so dass weniger Dollars in die Anlage fließen. Interessenkonflikte können aus diesem Grund vorhanden sein, da Verkäufer den REIT wachsen lassen möchten, um ihre Gewinne zu erhöhen.
Bevor Sie in einen privaten Immobilieninvestmentfonds einsteigen, sollten Sie sich den Prospekt und alle Facetten seiner Verwaltung, der ausgeschütteten Dividenden und der Kosten / Gebühren genau ansehen.
Kosten und Gebühren sind Hauptgründe für die Kauf- und Verkaufsentscheidungen, da sie den ROI erheblich verbessern können. Sie können im richtigen privaten REIT gut machen, aber das ist der Trick. Welche sind "richtig?" Da sie nicht sehr liquide sind, können Sie in einer Investition gefangen werden, wenn Sie aussteigen möchten. Manchmal ist es nicht lange, aber Sie können während dieser Zeit Geld verlieren, oder Sie müssen möglicherweise billig verkaufen, um auszusteigen.