Die Kosten von Fremdkapital sind essentiell für das Geschäft
Schulden sind eine Komponente der Kapitalstruktur eines Unternehmens und in der Regel die günstigste Form der Finanzierung für das Unternehmen.
Daher ist es wichtig, dass Geschäftseigentümer wissen, wie sie die Kosten von Fremdkapital berechnen, also die Kosten der Mittel, die ein Unternehmen durch die Aufnahme eines Kredits aufbringt.
Unternehmen versuchen in der Regel, so viel Fremdfinanzierung wie möglich zu verwenden, da die Verschuldung im Vergleich zu den anderen Finanzierungsformen im Allgemeinen günstig ist.
Auf welchen Kosten basieren die Schulden?
Die Kosten für Schulden basieren normalerweise auf den Kosten der Unternehmensanleihen. Anleihen sind langfristige Verbindlichkeiten eines Unternehmens und sind im Wesentlichen die langfristigen Darlehen des Unternehmens. Die Kosten für neu ausgegebene Anleihen sind der beste Kurs, der bei der Berechnung der Fremdkapitalkosten möglichst zu verwenden ist.
Wenn ein Unternehmen keine öffentlich gehandelten Anleihen hat, dann kann der Geschäftsinhaber auf die Kosten der Schulden anderer Firmen in derselben Branche schauen, um eine Vorstellung davon zu bekommen, wie hoch die Schulden für ihr Geschäft wären.
Wie man die Kosten des Schuldenkapitals berechnet
Die Kosten des Fremdkapitals sind nicht nur die Kosten der Anleihen der Gesellschaft.
Da die Zinsen auf Schulden steuerlich abzugsfähig sind, müssen Sie den Kuponsatz auf die Anleihen der Gesellschaft mit (1 - Steuersatz) multiplizieren, um dies wie folgt anzupassen:
Nachsteuerkosten von Fremdkapital = Couponrate auf Anleihen (1 - Steuersatz)
Ein Beispiel: Ein Unternehmen, das 50.000 US-Dollar zu 5 Prozent verzinst und einen kombinierten Bundes- und Staatsteuersatz von 40 Prozent zahlt, zahlt Zinsen in Höhe von 2.500 US-Dollar pro Jahr.
Das Geschäft wird dann die Zinsen von seinen Steuern abziehen, was es $ 1.000 sparen wird, was seine Kosten von $ 50.000 an Fremdkapital insgesamt $ 1.500 pro Jahr oder 3 Prozent ($ 1.500 Gesamtkosten des Darlehens dividiert durch $ 50.000 Darlehen) macht.
Flotationskosten oder die Kosten für das Underwriting der Schulden werden bei der Berechnung nicht berücksichtigt, da diese Kosten in Bezug auf die Verschuldung vernachlässigbar sind.
In der Regel führen Sie diese Berechnung einschließlich Ihres Steuersatzes durch, da Zinsen steuerlich abzugsfähig sind. Es ist jedoch auch möglich (und manchmal nützlich), Ihre Schuldenkosten vor Steuern zu berechnen. Diese Gleichung ist noch einfacher:
Vorsteuerkosten von Fremdkapital = Couponrate auf Anleihen
Wenn Ihr Unternehmen als riskante Wette wahrgenommen wird, hat es höhere Verschuldungskosten, da die Kosten des Fremdkapitals das Risikoniveau widerspiegeln. Wenn Sie viel Geld aufnehmen, können Sie Ihre Fremdkapitalkosten erhöhen, da dies das Risiko erhöht.
Schulden oder Alternativen zur Kapitalbeschaffung nutzen
Schuldenfinanzierung ist in der Regel das bevorzugte Mittel, um Kapital für viele Unternehmen zu beschaffen. Es gibt jedoch offensichtlich andere Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen. Weitere mögliche Finanzierungsformen und Bestandteile der Kapitalstruktur des Unternehmens sind Vorzugsaktien , Gewinnrücklagen und neue Stammaktien.
Wenn Sie Ihr Geschäft erweitern möchten, ist die Kapitalbeschaffung unerlässlich. So klug und so günstig wie möglich zu arbeiten, kann Ihrem Unternehmen zu Erfolgschancen verhelfen.