Banken sind die beliebteste Quelle der Fremdfinanzierung , aber Schulden können auch von einer privaten Firma oder sogar von einem Freund oder Familienmitglied ausgegeben werden.
Vorteile der Schuldenfinanzierung
- Besitz behalten: Sie werden verpflichtet, die vereinbarten Zahlungen pünktlich zu leisten, wenn Sie von der Bank oder einem anderen Kreditgeber ausleihen, aber das ist das Ende Ihrer Verpflichtung. Sie behalten sich das Recht vor, Ihr Geschäft nach eigenem Ermessen zu betreiben, ohne dass Sie von außen gestört werden.
- Steuerabzüge: Dies ist eine große Attraktion für die Fremdfinanzierung. In den meisten Fällen werden die Kapital- und Zinszahlungen für ein Geschäftsdarlehen als Geschäftsausgaben klassifiziert und können daher zum Steuerzeitpunkt vom Einkommen Ihres Unternehmens abgezogen werden. Es ist hilfreich, in diesem Fall an die Regierung als "Partner" in Ihrem Unternehmen zu denken, mit einer Beteiligung von 30 Prozent oder was auch immer der Steuersatz Ihres Unternehmens ist.
- Niedrigere Zinsen: Analysieren Sie die Auswirkungen von Steuerabzügen auf den Bankzinssatz. Wenn die Bank Sie 10 Prozent für Ihr Darlehen und die Regierung Sie bei 30 Prozent besteuert, gibt es einen Vorteil, ein Darlehen zu nehmen, das Sie abziehen können.
Nachteile gegenüber der Schuldenfinanzierung
- Rückzahlung: Ihre einzige Verpflichtung gegenüber dem Kreditgeber besteht darin, Ihre Zahlungen zu leisten, aber Sie müssen diese Zahlungen auch dann leisten, wenn Ihr Geschäft scheitert. Und Ihre Kreditgeber haben einen Anspruch auf Rückzahlung vor jedem Eigenkapital-Investoren, wenn Sie in Konkurs gezwungen werden.
- Hohe Zinssätze: Selbst nach der Berechnung des abgezinsten Zinssatzes aus Ihren Steuerabzügen können Sie immer noch mit einem hohen Zinssatz konfrontiert sein, da diese von den makroökonomischen Bedingungen, Ihrer Geschichte mit den Banken, Ihrer Bonität und Ihrer persönlichen Kreditwürdigkeit abhängen.
- Auswirkungen auf Ihr Kreditrating: Es mag attraktiv erscheinen, wenn Ihr Unternehmen Geld benötigt, um es weiter zu verschulden, eine Praxis, die als "Hebelwirkung" bekannt ist, aber jedes Darlehen wird in Ihrer Kreditauskunft vermerkt und wirkt sich auf Ihre Kreditwürdigkeit aus. Je mehr Sie leihen, desto höher wird das Risiko für den Kreditgeber, so dass Sie einen höheren Zinssatz für jeden nachfolgenden Kredit bezahlen müssen.
- Barmittel und Sicherheiten: Selbst wenn Sie beabsichtigen, den Kredit für die Investition in ein wichtiges Gut zu verwenden, müssen Sie sicher sein, dass Ihr Unternehmen bis zum geplanten Tilgungsbeginn des Darlehens einen ausreichenden Cashflow generiert. Sie werden auch höchstwahrscheinlich aufgefordert, Sicherheiten zu stellen, um den Kreditgeber zu schützen, falls Sie Ihre Zahlungen nicht leisten.
Alternativen zur Fremdfinanzierung
- Eigenkapitalfinanzierung : Dies beinhaltet den Verkauf von Aktien Ihres Unternehmens an interessierte Anleger oder die Einbringung von Eigenmitteln in das Unternehmen.
- Mezzanine-Finanzierung : Dieses Schulden-Tool bietet Unternehmen unbesicherte Schulden - keine Sicherheiten erforderlich - aber der Kompromiss ist ein hoher Zinssatz, in der Regel in der 20 bis 30 Prozent. Und da ist ein Haken. Der Kreditgeber hat das Recht, die Schulden in Eigenkapital umzuwandeln, wenn das Unternehmen in Zahlungsverzug gerät. Mezzanine-Finanzierungen sprechen Unternehmer an, weil sie schnelle Liquidität bieten, und die emittierende Bank möchte in der Regel kein Aktionär werden, obwohl die Schulden in Eigenkapital umgewandelt werden können. Sie wollen das Unternehmen nicht kontrollieren.
- Hybride Finanzierung: Viele Unternehmen wenden zur Finanzierung ihrer Projekte eine Kombination aus Fremd- und Eigenkapitalfinanzierung an. Das Problem wird dann die richtige Kombination bestimmen? Eine gemeinsame Finanztheorie ist das Modigliani-Miller-Theorem, das besagt, dass in einem perfekten Markt ohne Steuern der Wert eines Unternehmens derselbe ist, egal ob es vollständig durch Schulden, Eigenkapital oder einen Hybrid finanziert wird. Dies wird jedoch als zu theoretisch angesehen, da reale Unternehmen Steuern zahlen müssen und mit dem Konkurs Kosten verbunden sind.
Schulden / Eigenkapitalquote
Debt / Equity-Verhältnis bedeutet einfach die Aufteilung Ihrer gesamten Schulden durch Ihr Eigenkapital. Sowohl Kreditgeber als auch Investoren möchten diese Nummer sehen, um eine Vorstellung davon zu erhalten, wie wirtschaftlich Ihr Unternehmen ist. Sie wollen wissen, wo ihre Investition steht, falls Ihre Firma bankrott geht.
Gläubiger haben Vorrang vor Eigenkapitalgebern bei der Rückforderung von Mitteln aus der Insolvenz.
Sie werden wahrscheinlich in den frühen Phasen etwas Schulden übernehmen, aber überwachen, wie "hebelte" Ihr Unternehmen im Vergleich mit dem Rest Ihrer Branche ist. Bizstats.com bietet eine einfache Möglichkeit, um Ihren Verschuldungsgrad mit einer Liste von Branchen-Benchmarks zu vergleichen. Mit einer Quote von 29 zählt das Bankgeschäft zu den risikofreudigsten Branchen, während die Branche der elektrischen Geräte konservativ bei 0,7 liegt.
Wann man Schuldenfinanzierung verwendet
Ein Kreditgeber wird Ratenzahlungen für sein Darlehen kurz nach Geldverleih suchen. Das bedeutet, dass Sie Bargeld benötigen, um Zahlungen in relativ kurzer Zeit zu tätigen. Selbst ein florierendes Unternehmen kann sich in Geld verlieren, wenn sein Geld in Ausrüstung gebunden ist oder wenn Kunden nicht zahlen. Wenn Sie über Schulden nachdenken, fragen Sie sich:
- Benutze ich dieses Geld, um in fixe oder variable Kosten zu investieren? Wenn Sie in Fixkosten wie ein neues Gerät investieren, werden Sie in naher Zukunft wahrscheinlich keine Barrenditen sehen. Wenn Sie jedoch das Geld benötigen, um in variable Kosten wie Material für das von Ihnen hergestellte Produkt oder Kosten, die mit jedem neuen Kunden verbunden sind, zu investieren, sollte die Fremdkapitalinvestition einen entsprechenden Mittelzufluss haben.
- Wie sind meine Kunden? Kunden, die regelmäßig pünktlich zahlen, sind entscheidend für den Cashflow und Ihre Fähigkeit, Schulden zu tilgen. Merken Sie sich die Zahlungsgewohnheiten Ihrer Kunden und ziehen Sie Anreize in Betracht, um sie früher bezahlen zu lassen. Erkundigen Sie sich bei Verbänden und Wettbewerbern, um sicherzustellen, dass Ihre Zahlungsbedingungen den Standards Ihrer Branche entsprechen.
- Wo bin ich in meinem Geschäftszyklus? Schuldenfinanzierung kann in den frühen Phasen eines Unternehmens gefährlich sein. Sie werden wahrscheinlich zuerst Geld verlieren und dies kann Ihre Fähigkeit beeinträchtigen, pünktliche Zahlungen zu leisten. Ihr Nettoeinkommen wird niedrig sein, so dass die Steuervorteile von Schulden minimal sein werden. Wenn Ihr Unternehmen wächst und reift, werden Schulden zu einer stärkeren Option. Der Steuervorteil wird größer sein, Ihr Cashflow wird berechenbarer sein, und das Risiko, das Sie bei einer möglichen Insolvenz haben, sinkt, da Sie länger gearbeitet haben.