Kann Ihr Unternehmen seine monatlichen Fixkosten erfüllen?
Eine feste Gebühr ist eine wiederkehrende Fixkosten, wie Versicherungen, Gehälter, Autokredite und Hypothekenzahlungen. Wenn Sie diese Ausgaben nicht bezahlen können, werden Sie wahrscheinlich nicht lange im Geschäft bleiben. Eine Möglichkeit, die Fähigkeit Ihres Unternehmens zu messen, diese fixen Gebühren zu erfüllen, ist die Fixed Charge Coverage Ratio (FCCR), eine erweiterte, aber konservativere Variante des Zinserfolgs.
Bei der Fixed Charge Coverage Ratio oder Solvabilitätsquote geht es um die Fähigkeit Ihres Unternehmens, alle Fixed-Charge-Verpflichtungen oder -Ausgaben mit dem Einkommen vor Zinsen und Steuern zu bezahlen. Das Fixed Charge Coverage Ratio ist sehr anpassungsfähig für die Verwendung mit fast allen Fixkosten, da Fixkosten wie Leasingzahlungen, Versicherungszahlungen und Vorzugsdividendenzahlungen in die Berechnung einfließen können.
Das Festladungsüberdeckungsverhältnis ist besonders wichtig für Firmen, die zum Beispiel Geräte ausleihen.
Die Kreditgeber schauen sich das Fixed-Charge-Coverage-Verhältnis an, um die Höhe des Cashflows zu verstehen, den ein Unternehmen zur Schuldentilgung hat. Wenn das Verhältnis niedrig ist, sehen Kreditgeber es als schlechte Nachrichten für ein Unternehmen, das zusätzliche Schulden aufnehmen will, weil jeder Einkommensrückgang schlimm sein könnte. Wenn das Verhältnis hoch ist, zeigt dies an, dass das Unternehmen effizienter und profitabler ist und eher nach Wachstum borgt als nach einem schlechten Zeitraum.
Die Berechnung
FCCR = Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) + Leasingzahlungen / Zinsaufwand + Leasingzahlungen
EBIT, Steuern und Zinsaufwand werden der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens entnommen. Leasingzahlungen werden aus der Bilanz entnommen und in der Regel als Fußnote in der Bilanz ausgewiesen.
Das Ergebnis des Fixed Charge Coverage Ratio ist die Häufigkeit, mit der das Unternehmen seine Fixkosten pro Jahr decken kann. Je höher die Zahl, desto besser ist die Verschuldung des Unternehmens, ähnlich dem Zinsverdiener-Verhältnis.
Wie bei allen Kennzahlen können Sie nur dann eine Entscheidung treffen, ob das Ergebnis dieser Kennzahl gut oder schlecht ist, wenn Sie entweder historische Daten des Unternehmens verwenden oder vergleichbare Daten aus der Branche verwenden. Die Analyse hilft Unternehmen, berechenbareres Budget zu erstellen und Cashflows genauer zu schätzen.
Ein Beispiel
Nehmen wir an, die Firma ABC zeigt einen EBIT von 150.000 US-Dollar. Die Summe der Fixkosten vor Steuern, meist in Leasingzahlungen, beträgt 100.000 US-Dollar. Hinzu kommen Zinsaufwendungen von 25.000 US-Dollar. Die feste Kostenabdeckung wird dann als $ 150,000 plus $ 100,000 oder $ 250,000 geteilt durch $ 25,000 plus $ 100,000 oder $ 125,000 berechnet. Das daraus resultierende Verhältnis beträgt 2: 1, was bedeutet, dass das Einkommen des Unternehmens doppelt so hoch ist wie die Fixkosten.
Höhere Fixkostenquoten zeigen, dass ein Geschäft gesund ist und weitere Investitionen oder Kredite weniger riskant sind. Niedrigere Quoten deuten auf Schwäche und ein Einkommen hin, das nicht ausreicht, um die monatlichen Rechnungen des Unternehmens zu erfüllen. Je höher das Verhältnis, desto besser.