Bei der Investition ist Liquidität die Fähigkeit eines Unternehmens, Vermögenswerte in Barmittel umzuwandeln, oder wie schnell Sie etwas Geld in die Hände bekommen können.
In der Geschäfts- oder Rechnungslegung ist Liquidität die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen und Schulden bei Fälligkeit zu bezahlen, und es wird üblicherweise als das aktuelle Verhältnis als Liquiditätsquote oder Prozentsatz der Verbindlichkeiten ausgedrückt. Die Liquidität eines Unternehmens ist in der Regel von besonderem Interesse für seine kurzfristigen Gläubiger, da die Liquidität des Unternehmens seine Fähigkeit misst, diese Gläubiger zu bezahlen.
Im Allgemeinen gilt, je höher der Wert der Liquiditätskennziffer ist, desto größer ist die Sicherheitsmarge, die ein Unternehmen in seiner Fähigkeit hat, seine Rechnungen zu bezahlen.
4 Liquiditätsverhältnisse
Mehrere Finanzkennzahlen messen die Liquidität des Unternehmens, wobei alle Informationen aus Ihrer Bilanz stammen . Diese Verhältnisse sind das gegenwärtige Verhältnis, der schnelle Verhältnis- oder Säuretest und das Intervallmaß oder die Brenngeschwindigkeit.
- Am einfachsten ist das aktuelle Verhältnis. Es ist der Prozentsatz des gesamten Umlaufvermögens dividiert durch die Summe der kurzfristigen Verbindlichkeiten. Es lehnt sich an die Anlagedefinition an, weil es annimmt, dass alle Vermögenswerte sofort in Bargeld umgewandelt werden können, was oft nicht der Fall ist. Ein Wert von über 100% ist bei der Berechnung des aktuellen Verhältnisses nicht ungewöhnlich.
- Die "Quick Ratio" oder der " Säure-Test" misst die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten aus Vermögenswerten zu erfüllen, die leicht verkauft werden können (obwohl es vorzuziehen ist, diese Verpflichtungen aus dem Cashflow zu erfüllen). Er zieht Vorräte und Anzahlungen aus dem Umlaufvermögen ab und teilt diese durch kurzfristige Verbindlichkeiten auf.
- Die operative Cash-Flow-Ratio ist die Fähigkeit des Unternehmens, die laufenden Schulden aus laufenden Einnahmen und nicht aus Verkäufen von Vermögenswerten zu befriedigen. Es ist eine zweistufige Berechnung. Der operative Cashflow wird berechnet, indem nicht zahlungswirksame Aufwendungen (in der Regel Abschreibungen) und Veränderungen im Working Capital berücksichtigt werden. Die Quote wird durch Division des operativen Cashflows durch kurzfristige Verbindlichkeiten erreicht.
- Das Intervallmaß, auch bekannt als Brennrate , betrachtet die Anzahl der Tage, an denen ein Unternehmen nur mit Bargeld arbeiten kann. Es ist vergleichbar mit dem aktuellen Verhältnis und der schnellen Quote, da es darum geht, wie leicht ein Unternehmen seine gegenwärtigen Schuldverpflichtungen erfüllen kann. Es wird jedoch manchmal den schnellen und aktuellen Verhältnissen vorgezogen, da es eine Annäherung der tatsächlichen Anzahl von Tagen vorsieht, wobei die anderen Verhältnisse einen Wert angeben, der die Fähigkeit und Leichtigkeit der Zahlungen anzeigt. Das Intervall-Maß wird berechnet, indem schnelle Vermögenswerte geteilt werden, oder diese Vermögenswerte können dann sofort durch tägliche Betriebsausgaben in Bargeld umgewandelt werden.
Das Nettoumlaufvermögen (Working Capital) ist auch der Gesamtbetrag aller kurzfristigen Vermögenswerte abzüglich aller kurzfristigen Verbindlichkeiten, der die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens misst. Es ist auch ein Indikator für die Fähigkeit des Managements des Unternehmens, Vermögenswerte effizient zu nutzen
Eine Sorge
Während einige Geschäftsinhaber alle Vermögenswerte bei der Berechnung dieser Kennzahlen berücksichtigen werden, werden einige Analysten nur die liquidesten Vermögenswerte verwenden, da sie ein Worst-Case-Szenario betrachten.