Vier Finanzkennzahlen, die das Geschäftsrisiko eines Unternehmens messen
Wenn sich die Wirtschaft im Abschwung befindet, kaufen weniger Menschen neue Autos und das Einkommen der Automobilhersteller sinkt und umgekehrt. Automobilhersteller haben ein größeres Geschäftsrisiko als Versorgungsunternehmen.
Eine andere Möglichkeit, über das Geschäftsrisiko nachzudenken, ist die Nachfrage nach dem Produkt eines Unternehmens. Am Beispiel des Automobilherstellers haben die Verbraucher in einem konjunkturellen Abschwung nicht so viel Nachfrage nach den Produkten der Unternehmen. Wenn die Produktnachfrage niedrig ist, führt dies zu rückläufigen Einnahmen und erhöht das Geschäftsrisiko.
Das Geschäftsrisiko ist an die Fixkosten eines Unternehmens gebunden. Fixe Kosten müssen immer bezahlt werden, unabhängig vom Einkommen des Unternehmens. Je höher die Fixkosten eines Unternehmens sind, desto höher ist das Geschäftsrisiko.
Es gibt vier Finanzkennzahlen, die ein Geschäftsinhaber oder Finanzmanager verwenden kann, um das Geschäftsrisiko eines Unternehmens zu berechnen:
Berechnen Sie Geschäftsrisiko unter Verwendung dieser vier finanziellen Verhältnisse
Die Deckungsbeitragsquote ist der Deckungsbeitrag in Prozent des Gesamtumsatzes. Der Deckungsbeitrag wird als Umsatz abzüglich variabler Kosten berechnet. Das Deckungsbeitragsverhältnis berechnet sich zu: Deckungsbeitrag / Verkauf = 1 - variable Kosten / Umsatz . Wenn das Deckungsbeitragsverhältnis eines Unternehmens 20% beträgt, führt ein Umsatzanstieg von $ 50.000 zu einer Gewinnsteigerung von $ 10.000.
In diesem Beispiel können Sie die Sensitivität des Gewinns oder Nettoeinkommens auf Fixkosten sehen.
2. Operating Hebeleffekt (OLE) Verhältnis
Sie verwenden die operative Hebelwirkung, um zu messen, wie sich das Einkommen bei einer prozentualen Änderung des Umsatzvolumens ändert. Je mehr Anlagevermögen die Firma hat, desto mehr wird die Veränderung sein. Die Formel für die operative Hebelwirkung lautet: Deckungsbeitragsquote / Deckungsbeitrag > Wenn das OLE gleich 1 ist, bedeutet dies, dass das Unternehmen keine Fixkosten hat . Alle Kosten sind variabel und eine Umsatzänderung von 20% bedeutet eine Einkommensveränderung von 20%. Wenn Sie fixe Kosten in das Bild einbringen und das OLE über 1 steigt, hat das Unternehmen eine operative Hebelwirkung.
3. Finanzielle Verschuldungsquote
Kurz gesagt, die Verschuldungsquote misst den Betrag der Schulden, die von der Firma gehalten werden, die sie benutzen, um ihre Operationen zu finanzieren. Schulden verursachen zusätzliches Geschäftsrisiko für das Unternehmen, wenn das Einkommen variiert, weil die Schulden bedient werden müssen. Mit anderen Worten, wenn ein Unternehmen Schuldenfinanzierung verwendet, müssen sie Zinsen auf die Schulden zahlen, unabhängig von ihrem Einkommen. Die finanzielle Verschuldungsquote misst diese Auswirkung auf das Unternehmen. Wir können auch sagen, dass es das finanzielle Risiko der Firma misst.
Die Formel lautet: Finanzieller Hebel = Betriebsergebnis / Nettoeinkommen. Wenn das Verhältnis 1,00 ist, hat das Unternehmen keine Schulden.
4. Kombinierte Verschuldungsquote
Obwohl Unternehmen die operative Hebelwirkung und die finanzielle Hebelwirkung am häufigsten separat berechnen, können und sollten sie auch die Auswirkungen beider auf das Unternehmen berechnen. Sie können dazu die kombinierte Verschuldungsquote verwenden. Sie stellen einfach die operative Verschuldungsquote, die das Geschäftsrisiko misst, und die Verschuldungsquote, die das finanzielle Risiko misst, zusammen, um einen kombinierten Verschuldungsgrad zu erhalten, der das Gesamtrisiko misst. Die Formel lautet: Kombinierte Verschuldungsquote = Operative Verschuldungsquote X Finanzielle Verschuldungsquote. Je höher die CLR, desto riskanter ist das Unternehmen sowohl aus der Perspektive des Geschäfts als auch aus finanzieller Sicht. Sie können anhand der einzelnen Kennzahlen erkennen, welche Art von Risiko für das Unternehmen größer ist.