Wie Versicherer Geld verdienen
Um zu verstehen, wie der Versicherungsmarkt funktioniert, müssen Sie zunächst verstehen, wie Versicherer Geld verdienen.
Versicherungsunternehmen haben zwei Haupteinnahmequellen: Kapitalerträge und versicherungstechnische Gewinne.
Versicherer verdienen Geld, indem sie in Vermögenswerte investieren. Die staatlichen Versicherungsaufsichtsbehörden bestimmen die Arten von Vermögenswerten, in die Versicherer investieren können. Im Allgemeinen können Versicherer nur in "sichere" Vermögenswerte investieren, die schnell in Bargeld umgewandelt werden können. Beispiele sind Staats- und Kommunalanleihen. Die Regeln sollen die Versicherungsnehmer schützen. Sie sorgen dafür, dass die Versicherungsgesellschaften zahlungsfähig bleiben und Mittel zur Schadenregulierung zur Verfügung haben.
Ein Versicherer verdient auch Geld aus dem versicherungstechnischen Gewinn . Dieser Begriff bezeichnet die Differenz zwischen dem Geld, das ein Versicherer in Prämien einzieht, und den Kosten, die ihm bei der Zahlung von Forderungen und Ausgaben entstehen (einschließlich Makler- und Maklerprovisionen ). Ein Versicherer, der mehr Geld in Prämien einzieht als er in Forderungen und Ausgaben auszahlt, wird einen versicherungstechnischen Gewinn erzielen. Wenn ein Versicherer mehr in die Prämien und Aufwendungen zahlt, die er in Prämien einzieht, wird er einen versicherungstechnischen Verlust erleiden.
Ein Versicherer, der einen versicherungstechnischen Verlust erlitten hat, kann dennoch einen Gewinn erzielen, wenn seine Zinserträge den versicherungstechnischen Verlust übersteigen. Nehmen wir zum Beispiel an, ein Versicherer hat 50 Millionen Dollar an Kapitalerträgen verdient und einen versicherungstechnischen Verlust von 40 Millionen Dollar erlitten. Es hat immer noch einen Gewinn von 10 Millionen Dollar verdient. Wenn die Zinserträge niedrig sind, müssen die Versicherer ihre versicherungstechnischen Ergebnisse genau beobachten.
Reserveanforderungen
Versicherer können das Geld, das sie in Prämien sammeln, nicht sofort nutzen. Sie müssen warten, bis diese Prämien verdient sind . Beitragsüberträge müssen als Deckungsbeitragsrücklage gehalten werden , um zukünftige Ansprüche zu erfüllen. Die Prämie wird während der Laufzeit einer Police anteilig verdient. Wenn ein Versicherungsnehmer die Prämie vor dem Beginn der Police ausgezahlt hat, ist die gesamte Prämie zu diesem Zeitpunkt unverdient. Sechs Monate nach Vertragsabschluss wird die Hälfte der Prämie verdient. Die Prämie wird nicht vollständig verdient, bis die Richtlinie abläuft.
Die Versicherer müssen außerdem Geld für die bereits eingetretenen Verluste aufbringen, einschließlich derjenigen, die noch nicht gemeldet wurden. Dieses Geld wird als Schadenreserve bezeichnet .
Kapazität
Da ein erheblicher Teil des Geldes eines Versicherers in Reserven gebunden ist, fehlt ihm möglicherweise die finanzielle Fähigkeit , neue Policen auszugeben. Glücklicherweise kann ein Versicherer seine Kapazität durch den Rückversicherungskauf steigern. Wenn ein Versicherer eine Rückversicherung erwirbt, wird ein Teil des Risikos künftiger Verluste auf den Rückversicherer abgewälzt. Der Risikotransfer reduziert den Geldbetrag, den der Versicherer als Prämienüberschußreserve halten muß, und erhöht damit die Fähigkeit des Versicherers, neue Policen zu erlassen.
Faktoren, die die Verfügbarkeit von Versicherungen beeinflussen
Es gibt mehrere Faktoren, die die finanzielle Gesundheit eines Versicherers und damit seine Fähigkeit, Policen zu erlassen, beeinflussen können.
Eine davon sind katastrophale Ereignisse. Große Ereignisse wie Hurrikane, Erdbeben und Gasexplosionen können große Sachversicherungsschäden verursachen. Versicherer, die für bestimmte Risiken hohe Ansprüche gestellt haben, sind möglicherweise nicht bereit oder bereit, diese Risiken in Zukunft zu versichern. Darüber hinaus werden viele katastrophale Verluste von Rückversicherern geteilt. Rückversicherer, die hohe Verluste gezahlt haben, sind möglicherweise nicht bereit, Rückversicherungsverträge mit Versicherern zu verlängern. Ohne Zugang zur Rückversicherung verringert sich die Fähigkeit der Versicherer, neue Policen zu schreiben.
Ein weiterer Faktor, der die Kapazität der Versicherer beeinflusst, ist das rechtliche Klima. In einem streitigen rechtlichen Umfeld können Versicherer mit vielen großen Klagen konfrontiert werden. Schlechte Erfahrungen können dazu führen, dass ein Versicherer einen versicherungstechnischen Verlust erleidet. Die Kapazität eines Haftpflichtversicherers kann weiter reduziert werden, wenn die Rückversicherer nicht bereit sind, die Rückversicherungsverträge des Versicherers zu erneuern.
Die Fähigkeit der Versicherer, neue Richtlinien zu schreiben, wird auch von den allgemeinen wirtschaftlichen Bedingungen beeinflusst. In Rezessionszeiten können Käufer von Geschäftsversicherungen weniger Deckung kaufen oder ganz auf Versicherungen verzichten. Die Umsätze und die Lohn- und Gehaltsabrechnung von Unternehmen (auf denen häufig Prämien basieren) können sinken. Das Ergebnis sind geringere Prämieneinnahmen für Versicherer. Die Zinsen dürften während einer Rezession ebenfalls niedrig sein. Wenn die Zinssätze niedrig sind, verdienen Versicherer weniger Einkommen aus ihren Investitionen.
Harte oder weiche Markt?
Eine Reihe von katastrophalen Ereignissen, ein strittiges Rechtsumfeld und / oder eine schlechte Wirtschaft können die Voraussetzungen für einen harten Versicherungsmarkt schaffen. Solche Ereignisse verringern tendenziell die Fähigkeit der Versicherer, neue Richtlinien zu schreiben. Das Umgekehrte ist auch wahr. Ein starkes wirtschaftliches Klima, ein günstiges rechtliches Umfeld und / oder wenige katastrophale Ereignisse erhöhen tendenziell die Kapazität. Überkapazitäten können einen weichen Versicherungsmarkt schaffen.
Merkmale eines weichen Marktes
Ein weicher Markt ist durch Folgendes gekennzeichnet:
- Viele Versicherer konkurrieren um Geschäfte
- Abdeckung ist weit verbreitet
- Versicherungspreise sind niedrig
- Underwriter sind flexibel und bereit, Deckungsbedingungen auszuhandeln
- Eine breite Abdeckung ist verfügbar, wobei einige Erweiterungen kostenlos zur Verfügung stehen
- Underwriting-Standards sind entspannt
Merkmale eines harten Marktes
Ein harter Versicherungsmarkt ist das Gegenteil von einem weichen. Hier sind die Merkmale eines harten Marktes:
- Relativ wenige Versicherer bieten Deckung
- Abdeckung ist schwierig (oder sogar unmöglich) zu erhalten
- Versicherungspreise sind hoch
- Underwriter zögern oder sind nicht bereit, Deckungsbedingungen auszuhandeln
- Eine breite Abdeckung ist schwer zu erreichen. Einige Erweiterungen sind möglicherweise für eine zusätzliche Prämie verfügbar
- Underwriting-Standards sind streng
Endlich
Der Versicherungsmarkt ist sehr vielfältig. Ein Teil der Branche befindet sich möglicherweise in einem schwierigen Markt, während sich ein anderer in einem weichen Markt befindet. Noch ein anderes Segment kann irgendwo dazwischen liegen.