Verwenden Sie das Dupont-Modell für die ROI-Analyse

Das Dupont-Modell ist ein wertvolles Tool für Unternehmenseigentümer, um deren ROI (Return on Investment) oder Return on Assets (ROA) zu analysieren. Das erweiterte Dupont-Modell ermöglicht auch eine Analyse der Eigenkapitalrendite . Es gibt so viele finanzielle Verhältnisse für einen Geschäftseigentümer zu analysieren, dass es oft leicht ist, in den Details verloren zu gehen. Die Verwendung des Dupont-Modells ermöglicht es dem Geschäftsinhaber, die Rentabilität des Unternehmens in einzelne Bestandteile zu zerlegen, um zu sehen, wo es tatsächlich herkommt.

Hier finden Sie die Schritte zur Verwendung des DuPont-Modells zur Berechnung der Kapitalrendite und der Eigenkapitalrendite.

Schwierigkeitsgrad: Durchschnitt

Benötigte Zeit: Indeterminiert

Hier ist wie

  1. Sehen Sie sich zunächst den Return on Investment (ROI) oder den Return on Assets (ROA) des Unternehmens an:

    ROI = Nettoeinkommen / Gesamtvermögen = _____%, wenn der Nettogewinn aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanzsumme der Bilanz entnommen wird. Dieses Verhältnis zeigt Ihnen, wie effizient Sie Ihre Vermögensbasis für die Umsatzgenerierung genutzt haben.

    Nehmen wir zum Beispiel an, dass ABC, Inc., ein kleines Hardware-Unternehmen, 2009 einen Umsatz von 113,5 Millionen Dollar erwirtschaftet hat und über ein Gesamtvermögen von 2.000 Millionen Dollar verfügt. Dann wäre die Berechnung für ROI:

    ROI (ROA) = $ 113,5 / $ 2.000 = 5,7%

    Das sagt Ihnen nicht viel, aber wenn Sie sich eine Quelle für branchenübliche Durchschnittsverhältnisse wie Bizminer.com ansehen, können Sie Ihren ROi mit dem Ihrer Branche vergleichen. Wenn Ihr Branchendurchschnitt beispielsweise bei kleinen Hardwarefirmen 9,0% beträgt, dann wissen Sie, dass Ihr ROI unter dem Branchendurchschnitt liegt.

  1. Da der ROI (ROA) für ABC, Inc. unter dem Branchendurchschnitt liegt, möchten Sie herausfinden, warum. Dazu können Sie das Dupont-Modell verwenden und den ROI in seine Bestandteile zerlegen. ROI wird so aussehen:

    ROI = Nettoeinkommen / Umsatz X Umsatz / Gesamtvermögen = _____% wobei Nettoeinkommen / Umsatz die Nettogewinnmarge ist und aus der Gewinn- und Verlustrechnung kommt und der Umsatz / Gesamtvermögen der Gesamtvermögen ist. Umsatz und Verkauf kommen aus der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanzsumme kommt aus der Bilanz.

    ROI setzt sich aus zwei Teilen zusammen: der Gewinnmarge und dem Umsatz des Unternehmens oder der Fähigkeit, Gewinne zu erwirtschaften und Verkäufe basierend auf seiner Vermögensbasis zu tätigen.

  1. Als nächstes möchten Sie herausfinden, welcher Teil des ROI das Problem für Ihr Unternehmen verursacht - die Gewinnmarge oder den Vermögensumsatz . Wenn angegeben wird, dass die Nettogewinnspanne 3,8% beträgt und der Gesamtumsatz 1,5X beträgt, dann:

    ROI (ROA) = 3,8% X 1,5 = 5,7%, was Sie in Schritt 1 erhalten haben. Jetzt wissen wir, was jeder Teil der Gleichung zum Return on Investment des Unternehmens beigetragen hat. ABC, Inc. verdiente 3,8 Cent für jeden Dollar Umsatz und wandelte seine Vermögenswerte über 1,5 Mal pro Jahr. Wenn die kleine Hardware-Unternehmen-Industrie eine Nettogewinnmarge von 5,0% und einen Gesamtvermögen Umsatz von 1,8 X hatte, war ABC, Inc. in beiden Punkten, insbesondere die Nettogewinnmarge, niedrig.

  2. Wir haben festgestellt, dass das Unternehmen, das wir als Beispiel verwenden, ABC, Inc. in Bezug auf den ROI und den Branchendurchschnitt schlecht abschneidet. Das erweiterte Dupont-Modell ermöglicht es uns, die Eigenkapitalrendite in gleicher Weise zu untersuchen.

    ROE = für Stammaktionäre verfügbares Nettoeinkommen / Common Equity = _____%, wenn das Nettoeinkommen aus der Gewinn- und Verlustrechnung stammt und das Common Equity die Summe aller in der Bilanz ausgewiesenen Eigenkapitalkonten ist.

    Die Eigenkapitalrendite kann angepasst werden:

    ROE = ROI X Eigenkapitalmultiplikator oder

    ROE = ROI X Total Assets / Common Equity, wenn das gesamte Vermögen aus der Bilanz entnommen wird, ebenso wie das Eigenkapital. Der Eigenkapitalmultiplikator unterscheidet ROE von ROI, indem er die Schuldeneffekte in die Gleichung einbezieht.

  1. Anhand der Zahlen aus dem Beispiel der ROI-Berechnung ist dies der nächste Schritt bei der Berechnung der Eigenkapitalrendite oder ROE:

    ROE = 5,7% X $ 2.000 / $ 896 (Eigenkapital aus Bilanz) = 12,7%

    Wenn der ROE für ABC, Inc. 12,7% beträgt und wir den Branchendurchschnitt für die kleine Hardware-Industrie erhalten, und dies bei 15,0% liegt, schneidet ABC, Inc. hinsichtlich ROE und ROI schlecht ab. ROE ist ein Maß für den Reichtum der Aktionäre des Unternehmens und ist die Rentabilitätsquote, die die Aktionäre am häufigsten betrachten.

  2. Dies ist die erweiterte Dupont-Gleichung:

    ROE = (Nettogewinnmarge) (Gesamtvermögen) (Eigenkapitalmultiplikator)

    = Nettoeinkommen / Verkäufe X Verkäufe / Gesamtvermögen X Gesamtvermögen / Common Equity

    Drei Elemente interagieren, um den ROE eines Unternehmens zu bilden. Diese Elemente sind die Gewinnspanne , die Effizienz, mit der das Unternehmen seine Vermögenswerte zur Erzielung von Umsätzen (Gesamtumschlagsquote) verwendet, und die Auswirkungen von Schulden auf das Unternehmen (Eigenkapitalmultiplikator). Für die ABC, Inc. sind insbesondere die Nettogewinnmarge und der Anlagenumsatz schwach und verringern die Eigenkapitalrendite.

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