Stock Insurer Gegen Mutual Insurer

Alle Schaden- / Unfallversicherer erfüllen die gleiche Grundfunktion: den Verkauf von Versicherungen an Kunden. Einige sind jedoch als Aktiengesellschaften organisiert, während andere als Gegenseitigkeitsgesellschaften tätig sind. Zwischen den beiden Arten von Organisationen bestehen wesentliche Unterschiede. Jeder hat Vor- und Nachteile für Versicherungskäufer.

Eigentum

Der Hauptunterschied zwischen einem Aktienversicherer und einem Gegenseitigkeitsversicherer ist die Eigentumsform.

Ein Aktienversicherungsunternehmen befindet sich im Besitz seiner Aktionäre. Es kann privat oder öffentlich gehandelt werden. Ein Aktienversicherer schüttet Gewinne in Form von Dividenden an die Aktionäre aus. Alternativ kann es Gewinne verwenden, um Schulden zu begleichen oder sie in das Unternehmen reinvestieren.

Eine Versicherungsgesellschaft auf Gegenseitigkeit gehört ihren Versicherungsnehmern. Der Überschuss kann an die Versicherungsnehmer in Form von Dividenden ausgeschüttet werden oder vom Versicherer als Gegenleistung für die Senkung künftiger Prämien einbehalten werden.

Erträge und Investitionen

Sowohl Aktien- als auch Versicherungsgesellschaften auf Gegenseitigkeit verdienen Einnahmen, indem sie Prämien von Versicherungsnehmern einziehen. Wenn die Prämien, die ein Versicherer einnimmt, das Geld übersteigen, das er für Verluste und Ausgaben auszahlt, verdient der Versicherer einen versicherungstechnischen Gewinn. Übersteigen die Verluste und Aufwendungen die vereinnahmten Prämien, entsteht dem Versicherer ein versicherungstechnischer Verlust.

Aktien- und Gegenseitigkeitsgesellschaften erzielen ebenfalls Erträge aus Anlagen. Ihre Investitionsstrategie ist jedoch oft unterschiedlich.

Die Hauptaufgabe der Aktiengesellschaften besteht darin, Gewinne für die Aktionäre zu erwirtschaften. Da Aktiengesellschaften der Kontrolle durch Investoren unterliegen, neigen Aktiengesellschaften dazu, sich stärker auf kurzfristige Ergebnisse zu konzentrieren als auf Gegenseitigkeitsgesellschaften. Aktienversicherer werden wahrscheinlich auch in höher rentierliche (und risikoreichere) Vermögenswerte investieren als Gegenseitigkeitsgesellschaften.

Gegenseitigkeitsversicherer haben das Ziel, Kapital zu erhalten, um den Bedürfnissen der Versicherungsnehmer gerecht zu werden.

Die Versicherungsnehmer sind im Allgemeinen weniger besorgt über die finanzielle Performance der Versicherer als Anleger von Aktiengesellschaften. Folglich konzentrieren sich die Versicherer auf Gegenseitigkeit auf langfristige Ergebnisse. Sie neigen eher als Aktienversicherer dazu, in konservative, renditeschwache Anlagen zu investieren.

Neben Prämien und Investitionen haben Aktiengesellschaften eine dritte Einnahmequelle: die Erlöse aus Aktienverkäufen. Wenn ein Aktienversicherer Geld benötigt, kann er mehr Aktien ausgeben. Ein Gegenseitigkeitsversicherer hat diese Möglichkeit nicht, da er nicht im Besitz von Aktionären ist. Wenn ein Versicherer auf Gegenseitigkeit Geld braucht, muss er die Mittel aufnehmen oder die Zinsen erhöhen .

Management

Versicherungsnehmer einer Aktiengesellschaft haben kein Mitspracherecht bei der Unternehmensführung, es sei denn, sie sind auch Investoren. Bei einem Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit sind die Versicherungsnehmer Eigentümer des Unternehmens und wählen den Verwaltungsrat des Unternehmens . Die Versicherungsnehmer haben möglicherweise Einfluss auf die Arten von Versicherungsprodukten, die das Unternehmen anbietet. Sie erhalten auch Dividenden aus Unternehmensgewinnen.

Finanzielle Stabilität

Ein Vorteil eines Aktienversicherers für Versicherungsnehmer ist Stabilität. Da ein Aktienversicherer mehr Möglichkeiten zur Kapitalbeschaffung hat, kann er besser als ein Gegenseitigkeitsversicherer finanzielle Schwierigkeiten überwinden.

Ein wesentlicher Nachteil der gegenseitigen Unternehmensorganisation ist die Abhängigkeit der Firma von den Policenprämien als Einkommensquelle.

Ein Gegenseitigkeitsversicherer, der keine Mittel aufnehmen kann, kann aus dem Geschäft gedrängt oder für insolvent erklärt werden . Wenn das Unternehmen verkauft wird, können die Versicherungsnehmer einen Teil des Erlöses aus dem Verkauf erhalten. Ein Gegenseitigkeitsversicherer, der finanziell beeinträchtigt ist, kann durch einen als Demutualisierung bezeichneten Prozess eine Aktiengesellschaft werden.

Demutualisierung

Im Allgemeinen kann ein Versicherungsverein auf Gegenseitigkeit nur mit Zustimmung der Versicherungsnehmer, des Vorstands der Gesellschaft und der staatlichen Versicherungsaufsicht demutualisieren. Gegenseitigkeitsgesellschaften haben drei grundlegende Optionen für die Umwandlung in eine Aktiengesellschaft.

Die meisten sind Aktiengesellschaften

In den letzten Jahren haben viele Versicherungsvereine auf Gegenseitigkeit wegen finanziellen Drucks in Aktiengesellschaften umgewandelt. Folglich sind die meisten US-Versicherer Aktiengesellschaften. Nach Angaben des Nationalverbandes der Versicherungskommissare hielten die Aktienversicherer Ende 2013 rund 78% der gesamten von US-Versicherern unterhaltenen liquiden Mittel und verwalteten Vermögenswerte. Nur 18% dieser Vermögenswerte wurden von Versicherungsvereinen auf Gegenseitigkeit gehalten.