Die Bestimmung der Rentabilität ist für die Investoren des Unternehmens wichtig
Rentabilitätskennzahlen zeigen die Gesamteffizienz und -leistung eines Unternehmens. Die Rentabilitätskennzahlen sind in zwei Arten unterteilt: Margen und Renditen. Kennzahlen, die Margen aufweisen, stellen die Fähigkeit des Unternehmens dar, Umsatzdollars in verschiedenen Stufen der Messung in Gewinne umzuwandeln. Kennzahlen, die Renditen zeigen, repräsentieren die Fähigkeit des Unternehmens, die Gesamteffizienz des Unternehmens bei der Erzielung von Renditen für seine Aktionäre zu messen.
Margenverhältnisse
Bruttogewinnspanne: Die Bruttogewinnspanne betrachtet die Kosten der verkauften Waren in Prozent des Umsatzes. In diesem Verhältnis wird untersucht, wie gut ein Unternehmen die Kosten seines Inventars und der Herstellung seiner Produkte steuert und anschließend die Kosten an seine Kunden weitergibt. Je größer die Rohertragsmarge, desto besser für das Unternehmen. Die Berechnung ist: Bruttogewinn / Nettoumsatz = ____%. Beide Terme der Gleichung stammen aus der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens.
Betriebsgewinnmarge: Das Betriebsergebnis wird auch als EBIT bezeichnet und ist in der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens enthalten. EBIT ist das Ergebnis vor Zinsen und Steuern. Die Betriebsgewinnmarge betrachtet das EBIT in Prozent vom Umsatz. Die Betriebsgewinnmargenquote ist ein Maß für die Gesamtbetriebseffizienz und beinhaltet alle Aufwendungen der gewöhnlichen täglichen Geschäftstätigkeit. Die Berechnung ist: EBIT / Nettoumsatz = _____%. Beide Terme der Gleichung stammen aus der Gewinn- und Verlustrechnung des Unternehmens.
Nettogewinnmarge: Bei einer einfachen Rentabilitätskennzahlanalyse ist die Nettogewinnmarge das am häufigsten verwendete Margenverhältnis. Die Nettogewinnmarge zeigt an, wie viel von jedem Umsatzdollar nach Abzug aller Kosten als Nettoeinkommen erscheint . Zum Beispiel, wenn die Nettogewinnmarge 5 Prozent ist, bedeutet das, dass 5 Cent von jedem Dollar Profit sind. Die Nettogewinnmarge misst die Profitabilität nach Berücksichtigung aller Aufwendungen einschließlich Steuern, Zinsen und Abschreibungen. Die Berechnung lautet: Nettoeinkommen / Nettoumsatz = _____%. Beide Terme der Gleichung stammen aus der Gewinn- und Verlustrechnung.
Cash-Flow-Marge : Die Cash-Flow-Margin-Ratio ist eine wichtige Kennzahl, da sie die Beziehung zwischen dem Cash-Flow aus dem operativen Geschäft und dem Umsatz ausdrückt. Das Unternehmen benötigt Barmittel, um Dividenden , Lieferanten und Dienstleistungsschulden zu zahlen und in neue Kapitalanlagen zu investieren. Daher ist Bargeld für einen Unternehmen genauso wichtig wie der Gewinn. Die Cash-Flow-Margin-Ratio misst die Fähigkeit eines Unternehmens, den Umsatz in Geld umzuwandeln. Die Berechnung ist: Cashflow aus operativem Cashflow / Nettoumsatz = _____%. Der Zähler der Gleichung ergibt sich aus der Kapitalflussrechnung der Firma. Der Nenner kommt aus der Gewinn- und Verlustrechnung. Je größer der Prozentsatz, desto besser.
Gibt Verhältnisse zurück
Return on Assets (auch Return on Investment genannt): Die Return on Assets Ratio ist eine wichtige Rentabilitätskennzahl, da sie die Effizienz misst, mit der das Unternehmen seine Investitionen in Vermögenswerte verwaltet und diese zur Erzielung von Gewinnen verwendet. Er misst die Höhe des erwirtschafteten Gewinns im Verhältnis zum Investitionsgrad des Unternehmens in das Gesamtvermögen. Die Kapitalrendite steht im Zusammenhang mit der Kategorie der Finanzkennzahlen im Bereich Asset Management . Die Berechnung für den Return on Assets lautet: Nettoeinkommen / Gesamtvermögen = _____%. Der Nettogewinn wird der Gewinn- und Verlustrechnung und die Bilanzsumme der Bilanz entnommen. Je höher der Prozentsatz, desto besser, denn das bedeutet, dass das Unternehmen seine Vermögenswerte gut nutzt, um Umsätze zu generieren.
Return on Equity: Die Eigenkapitalrendite ist vielleicht die wichtigste aller Finanzkennzahlen für Investoren im Unternehmen. Er misst die Rendite des Geldes, das die Anleger in das Unternehmen gesteckt haben. Es ist das Verhältnis, das potentielle Investoren betrachten, wenn sie entscheiden, ob sie in das Unternehmen investieren wollen oder nicht. Die Berechnung lautet: Nettoeinkommen / Eigenkapital = _____%. Das Nettoergebnis stammt aus der Gewinn- und Verlustrechnung und das Eigenkapital der Aktionäre stammt aus der Bilanz. Im Allgemeinen gilt, je höher der Prozentsatz, desto besser, von einigen Ausnahmen abgesehen, da dies zeigt, dass das Unternehmen mit dem Geld der Investoren gute Arbeit leistet.
Cash-Return-on-Assets: Die Cash-Return-on-Assets-Verhältnis wird in der Regel nur in fortgeschritteneren Rentabilitätskennzahlen verwendet. Er dient als Vergleich der Kapitalrendite, da es sich um einen Cash-Vergleich zu dieser Kennzahl handelt, da die Kapitalrendite periodengerecht ausgewiesen wird . Für zukünftige Investitionen ist Bargeld erforderlich. Die Berechnung ist: Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit / Summe Aktiva = _____%. Der Zähler wird aus der Kapitalflussrechnung und dem Nenner aus der Bilanz entnommen. Je höher der Prozentsatz, desto besser.
Vergleichsdaten
Die Finanzkennzahlenanalyse ist nur dann eine gute Methode der Finanzanalyse, wenn Vergleichsdaten verfügbar sind. Die Kennzahlen sollten sowohl mit historischen Daten für die Unternehmens- als auch mit Branchendaten verglichen werden.
Alles zusammenbinden: Das DuPont-Modell
Es gibt so viele Finanzkennzahlen - Liquiditätskennzahlen , Verschuldungs- oder Verschuldungsquoten, Effizienz- oder Vermögensverwaltungsquoten und Rentabilitätskennzahlen -, dass es oft schwierig ist, das Gesamtbild zu erkennen. Sie können sich im Detail verzetteln. Eine Methode, mit der Geschäftsinhaber alle Kennzahlen zusammenfassen können, ist die Verwendung des Dupont-Modells .
Das Dupont-Modell kann einen Geschäftseigentümer anzeigen, aus dem die Bestandteile des Return of Assets (oder der Return on Investment Ratio) sowie der Return on Equity Ratio stammen. Hat ROA beispielsweise aus Nettogewinn oder Vermögensumschlag bestanden ? Eigenkapital kommt aus Reingewinn, Vermögen Umsatz oder der Verschuldung des Unternehmens? Das DuPont-Modell ist sehr hilfreich für die Unternehmensinhaber bei der Festlegung finanzieller Anpassungen vorgenommen werden müssen.